La insolvencia del Banco Gubernamental de Fomento (BGF) podría estar a punto de consumarse, a juzgar por sus propias proyecciones, las cuales muestran que del total de $1,398 millones en recursos de liquidez, apenas $232 millones representan dinero en efectivo y depósitos al 30 de septiembre.
Así consta en un informe sobre la situación de liquidez del banco, con fecha del 17 de octubre y colocado en su página web la noche del viernes, que aduce a las degradaciones crediticias, las nuevas legislaciones para enfrentar la crisis económica del Estado Libre Asociado (ELA), y los próximos desembolsos de dinero para cubrir compromisos de financiamiento, como parte de los responsables para su reducción de recursos financieros.
Con este informe se confirman las advertencias que hicieran hace algunos meses las casas acreditadoras sobre la alta posibilidad de que el BGF termine sin dinero antes de concluir el presente año fiscal en junio 30 de 2015.
De acuerdo con el informe, el cuadro económico del ELA y sus entidades públicas es tal, que de no cumplirse las proyecciones de recaudos en Hacienda, así como los pagos correspondientes de entidades públicas con los bonistas y con el BGF, su posición de liquidez se afectará de manera significativa y adversa en el futuro inmediato. Además, si aumentan las salidas de fondos del banco, como se anticipa, igualmente incidirá de forma negativa.
Dicho informe de 18 páginas se hizo público una semana después de la reciente venta de notas del BGF para dirigir $1,200 millones en notas en anticipación de ingresos y pagarés (TRAN´s, por sus siglas en inglés) al Departamento de Hacienda, y a un día de la designación de la ex secretaria de Hacienda, Melba Acosta Febo, como nueva presidenta del BGF.
Precisamente, la reciente venta de notas para los TRAN´s a un interés histórico de 7.75% (anteriormente este instrumento financiero se lograba a un rendimiento promedio del 1%), se menciona como uno de los factores que inciden sobre la baja liquidez del BGF.
La liquidez neta del BGF se ha reducido consistentemente durante los últimos tres trimestres. Al 31 de marzo había $3,449 millones, al 30 de junio eran $3,139 millones y al 30 de septiembre quedaban $1,398 millones. Eso incluye dinero en efectivo, depósitos, inversiones e instrumentos relacionados a fondos federales.
El efectivo y los depósitos sumaron $883 millones en marzo, y en septiembre lo que habían eran $232 millones.
La baja en efectivo, según el informe, se debe al pago de $700 millones para servicio de la deuda de las Obligaciones Generales (GO´s) del ELA, otro pago por $40 millones de la deuda de la Autoridad de Energía Eléctrica (AEE) y los $700 millones de los TRANS´s para Hacienda. La cantidad para Hacienda aumentó en $400 millones a lo proyectado ya que sus recaudos no han sido suficientes.
A todo esto, las decisiones del ejecutivo para poder balancear el presupuesto del año fiscal que concluyó el 30 de junio pasado, también redujo la liquidez del BGF, al no llegar créditos presupuestarios, reasignarse pagos para cubrir la deuda constitucional, y al aumentar el total de préstamos al gobierno central, sus entidades y municipios, que al 30 de septiembre sumaron $9,418 millones, cantidad que es $504 millones más que hace un trimestre.
De manera reiterada, el informe sostuvo que la nueva legislación firmada por el gobernador Alejandro García Padilla, conocida como Ley de Recuperación y Reestructuración de Corporaciones Públicas, podría empeorar la situación del banco. Estableció que aunque el BGF ya no servirá de colchón financiero para las corporaciones del ELA, en caso de que se afecten servicios esenciales el banco podría ser obligado a conceder financiamientos.
Al mismo tiempo reconoció la fragilidad económica de entidades públicas, así como la incapacidad de allegarse más recursos para cubrir sus obligaciones, necesidad que puede desembocar en solicitudes imprevistas para el BGF. Y en su defecto, podría llevar a algunas corporaciones a invocar la llamada ley de la quiebra criolla este año, lo cual igualmente evitaría pagos pendientes con el banco.
En respuesta a los recientes resultados en recaudos netos para el primer trimestre de este año fiscal, cuando Hacienda dejó de recibir $36 millones menos de lo proyectado, el informe prácticamente dio por sentado que el gobierno terminará en junio 30 de 2015 con un déficit. En específico, mencionó que ¨el ELA puede tener un déficit para el año fiscal 2015 y el BGF puede tener que proporcionar financiación para cubrir cualquier déficit¨.
A su vez, planteó que los retrasos actuales en pagos de las corporaciones al banco del estado ya le han socavado sus finanzas hasta dejarlas en precario. De la misma manera las deudas con bonistas de la AEE, la Autoridad de Carreteras y Transporte (ACT) y la Autoridad de Acueductos y Alcantarillados (AAA), que tienen vencimientos de corto plazo al 30 de septiembre de 2015 por $696 millones, $292 millones y $200 millones, respectivamente, deben ser refinanciadas pero si no logran el acceso a los mercados podrían recurrir al BGF.
Al presente la partida del BGF para contingencias es de apenas $500 millones, cantidad que se redujo de $1,000 millones, y resulta escasa ante los pronósticos económicos. Practicamente está destinada la partida para cubrir a las tres corporaciones mencionadas.
Entre las nuevas determinaciones legisladas ante la crisis económica, los efectos para el BGF en algunos casos son contrarios a los intentos para capitalizarlo. Cabe mencionar que los depósitos de algunas agencias y corporaciones para cubrir el servicio de sus deudas ya no se hacen en el BGF, sino en instituciones terciarias lo cual reduce los flujos de entrada. Ese es el caso de la AEE desde julio.
En este particular, se incluyen los balances de las cuentas operacionales de Hacienda en el BGF, que se han reducido marcadamente de $112.5 millones al 31 de marzo, a $64.4 millones al 30 de septiembre.
Entre los desembolsos pendientes del BGF, además de préstamos y otros, está la devolución al Tesoro de Estados Unidos de parte del dinero que recibió en fondos ARRA relacionados al programa Making Work Pay Tax Credit (MWPC), con créditos de $400 para solteros y $800 para parejas, y que fueron depositados en el banco y nunca se desembolsaron a los contribuyentes. Al 17 de octubre, el saldo pendiente de los $349 millones eran $123.8 millones, cantidad que deben devolver en plazos de $25 millones mensuales.
Se añade el Fondo de Construcción de la AEE por aproximadamente $239.6 millones y que el BGF invertía en depósitos. Estos serán retirados del banco por la corporación pública durante los próximos meses, como parte de su reestructuración, lo que también reducirá los recursos.
Mientras tanto, la ACT tiene pendiente transacciones para cumplir con sus obligaciones, que de no lograr financiamiento o acuerdos, cambiará de manera drástica la liquidez del BGF, al que le debe más de $2,000 millones que representan el 21.4% de la cartera de préstamos del banco. Hacienda es la segunda agencia con mayor deuda con el BGF, estimada en $1,550 millones para un 16.5% de la cartera en préstamos del banco.
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